尊重金钱
优秀的交易人会十分聪明的对待财富。他们尊重金钱，不肯挥霍好不容易挣来的钱财。我有幸认识许多有钱人。除了财富是继承而来的那些，其他的有钱人都具备一些共同特质:他们不喜欢奢侈浪费，他们都了解先有“给予”，才会有“得到”这样的道理;许多人乐善好施，慷慨大方，勤奋工作，且绝不认为自己是受害人。简言之，他们都是负责任的人。这些人拥有一些气质，能够吸引钱财上门，而且对自己的好运以平常心视之。哪些人能在市场大放异彩?确认他们的类型，是很重要的一件事，因为难以在市场中赚到钱的人，实在多不胜数。虽然市场上富人越来越富，但不是那么富有的人，也可以靠复制成功者的一些品质、行为而获益匪浅。
每当有人对我说，他们对金钱不是很在意—好像那是不屑一顾的东西似的，我总是冷笑在心，怀疑他们言不由衷。可想而知，讲这些话的人，常常是一贫如洗的人。可是在他们内心，又觉得金钱是他们该得的，也就是说，他们不成功，是因为别人对他们有所亏欠。同样这些人，不知量入为出，总是刷爆信用卡。我们很容易在金融市场上，一眼看出这些人，因为他们经常不顾一切，放手一搏。他们需要赶快赚到很多钱—最好是不必花太多力气。有人打电话给我，说我的书和影像课程一点用处也没有，因为看了之后，没办法轻轻松松马上赚大钱。听了他们的话，我不生气，只觉得好笑。其实想要成功，需要的是耐心、毅力，也许还要加上一点点的运气，而这些人正好最缺乏这些。
虽然明知道做起来很难，但我还是要说:一个交易者应该学习全神贯注于市场，而不是把心思放在钱上面。交易新手的一大特征，是满脑子想的都是资金头寸，而不考虑其他任何东西。因此，你会听到他说，市场害他赔了多少点，或者他现在被套得很深，一时半会儿解放不了。其实，这个市场对任何投资人有多少仓位，毫无任何联系。不管任何一位投资人的仓位如何，市场想怎么走，就怎么走。那么何必念念不忘一个钱字，以至于蒙蔽了自己的思绪呢?
我们都知道，使用杠杆在投资中是柄双刃剑。操作要得到好的收益，你必须学会承受合理的风险，并善于用杠杆为你带来收益。这些年来，我曾经尝试但没取得成功，所以无法总结出能告诉我任何一笔操作应该承受多少风险的公式来。对于杠杆，我的通则是:拥有充裕的资金，就不必满脑子想钱。我同样赞成尽量少用杠杆的观点，也就是说，万一你的操作计划搞砸，你拥有的资金，仍然远远超过你的需要。你可以把风险想成是金额或点数。我喜欢从点数的角度去思考，因为这可以避免由于过度考虑钱的因素而导致在交易时犯下错误。 同样，交易人的注意焦点应该时时放在市场上——不是放在你赔得起多少钱上面。波动大的市场，止损点应该放在比较远的地方。在波动大的环境中，将止损点放得太靠近当前的市场价格，是毫无道理的，这种做法无异搬石头砸自己的脚，因为操作时很容易触及该价位而出场。不管你从金额，还是从点数的角度思考，合理的做法是在你的仓位不再是好仓位离场，也就是市场清楚显示并证明了你之前的分析不对时离场。另一种更好的方法，是确定在哪些领域中，操作显然已经转为不利，设法将损失压到最低后出场。我们研究过市场波动资料，结果证明，止损点放得越近，触及的可能性越高。因此，你应该将止损点放到火线之外。但也不要放得太远，以免损失过大，成为难以承受之重。
操作书籍所说的这个理论，我觉得相当有趣:每一笔买卖，都只拿一小部分的资金冒险。理论上这么说没错。但是在美联储发表报告的那个下午，你发现自己正好和市场相反，结果会是如何?你可能在短短10分钟内，赔掉全部账户净值的25% -30%!对于主张平抑亏损的理论来说，这未免太多了。如果你的操作计划是只拿5%冒险，那么这已经是场大败了。
谈到资金管理，我是个典型的市场派。当操作顺手时，不妨稍微积极一点。要是一输再输的时候，再怎么做都没用;投入更多的资金，只会把你套得更惨。手气不顺时，千万不要加码下注，指望咸鱼翻身。你试过就知道，这对你的收益毫无意义。
资金管理也应该根据投资者自身的实际状况来决定。要是你一想到输钱，就浑身不自在，那么你最好不要干这个活儿。因此，在决定下单前不妨问问自己:我经得起亏这笔钱吗?如果答案是“不”，那就停止操作。除非你回答“亏的起”，而且能承受市场带给你的上上下下的“享受”的过程，你才能有交易的前提。许多人戴着玫瑰色的眼镜看市场，尽管这些人从来赚不到什么大钱，却也从来不相信自己操作会发生亏损。几年前，有个参加欧米茄全球会议的与会者，问我为什么不操作更多合约。我立刻知道这个人对于投机市场相关的风险毫无概念。操作表面上看起来很简单，亲手尝试，你就知道里面的难处了。
就一般的资金管理观念来说，有些事必须配合你本身面对风险的态度加以修改，才有可能符合你的个人风格。我不了解为什么有人想要抱着S&P 500期货过夜，因为隔天开盘很有可能毁掉自己。许多人却面不改色的运用这种方法。也有不少操盘手绝不操作S&P 500期货。在他们看来，不值得为潜在的小利去冒那么大的风险。反之，风险承受度高的人，市场波动性再怎么大，也吓不跑他们。情绪上能够忍受到什么程度，在操作中你必须自己决定。除非你有超人的风险承受能力，否则就只能君子不立危墙之下。请务必明白:市场上总有人拿出同样的钱来和你对赌相反的波动。
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